作品简介 |
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对现代人来说，在通胀预期、子女教育、医疗、养老等多重财务压力之下，理财已经逐渐成为生活中不可或缺的一个重要组成部分，而基金投资凭借专家管理、分散风险等优势成为最为普及的投资理财方式。
然而，在基金投资的过程中往往存在着一些认知偏差困扰着许多投资者。浦银安盛基金自成立以来就一直致力于各种基金投资知识的普及工作，推行“先富脑袋，再富口袋”的理财观念，帮助大家掌握正确的投资方法。
现在我们以“笑侃基金”为名推出投资者教育系列读本，尝试以一种轻松诙谐的表现形式让投资者在快乐一笑的同时获取到正确的基金理财知识，以感谢您给予浦银安盛基金的支持和信任。
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基金的选“美”专家
--正确理解基金评级
“最新出炉的环球小姐选美冠军，是你喜欢的那种类型！”晓峰递了份报纸给马凯看。
“确实不错，还是你最了解我！你说要是基金也整个啥选美比赛的，大家不就可以很轻松地挑到好基金了？”马凯自觉很有创意。
“没文化了不是？基金也有‘选美’啊，而且还有很多‘选美’专家呢！”晓峰答道。
晓峰所说的基金“选美”专家其实就是基金的评级机构，他们会定期运用各种考核指标对基金进行评级“选美”。晓峰告诉马凯，目前影响最大的三家基金评级机构是银河、晨星和理柏。这三家目前的评级系统基本都是采用收益、风险以及风险调整后收益这三项指标来综合衡量的，只是在具体方法上侧重点不同。
“先介绍本土的‘选美’专家——银河吧，”晓峰开始逐一点评，“由于是中国制造，所以银河对国内基金业还是有较深的了解和研究，该中心是依据基金净值增长率进行排名的；晨星和理柏都是外来的‘选美’专家，晨星拥有强大的投研平台，具有一定的权威性。其评级原理是综合考虑基金的风险和收益，给予基金1-5颗星的评级，其中表现最好的10％为5星级基金；而理柏有总回报、稳定回报、
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保本能力和费用四大考核标准，排名靠前20%的为‘优’，之后均以20％为一档类推，依次分为2-5级。由于各家评选机构的侧重考察方面不同，所以评选结果也会有差异，但只要善加整合利用，就会事半功倍了。”
“那不是只要找星星多的，级别高的就等于挑到最佳基金了吗？”晓峰若有所悟。
晓峰摇摇头，提醒马凯，“数星星”只是缩小基金筛选范围的有效工具，却不能代替基金挑选工作，因为星星背后还有很多我们无法观察的方面，如实际风险波动、基金经理更换等。同时，星级也只是对基金过往业绩的评价，不能据此来预测基金的未来表现，“当红明星”并不能保证长期稳坐“金交椅”，所以判断基金未来的获利能力仍需要我们在更多方面去综合考量才行，否则就会犯教条主义的错误。
【基秘档案】
星级只是挑选基金的开始，而不是结束。所以基金评级可作为投资者选择基金的参考依据之一，但不能一味指望“五星”基金或者“最优”基金解决所有问题。 |
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