不惧大盘震荡行情 浦银盛世严控风险“避震”有方
中国证券网 2018-09-21

    受多重因素影响,2018年以来A股市场震荡加剧,事实上,近三年来我国股市持续演绎震荡行情,投资者情绪也随之低迷。不过,在此行情下依然有不少基金产品从容应对,大幅跑赢大盘,取得了不俗的业绩表现。

    以浦银安盛盛世精选A为例,海通证券的统计显示,截至9月14日,该基金过去三年在上证综指跌超16%的市场环境下,斩获了22.16%的收益率,排名稳居同类产品前列。凭借出色的中长期业绩,浦银盛世曾多次荣获金牛奖、金基金奖等权威评选的殊荣,并获得海通证券三年期五星基金评级。

    据了解,作为一只股票仓位0至95%的灵活配置型产品,浦银盛世在实际运作中也充分发挥了“灵活”的特点。该基金自2014年6月成立以来,经历了复杂的市场行情,但其资产配置基本都踏准了市场节奏,2014年至2017年连续4年每年获得正回报。

    浦银盛世旨在进行均衡资产配置,获取相对稳健的绝对收益,力求达到风险与收益的平衡。当股市低迷时,浦银盛世采用追求绝对收益策略,降低股票类资产持仓,加大债券资产的配置力度,有效规避风险。同时,浦银盛世也不放过市场中的大机会,为投资者赚取稳健的回报,在此前以白酒和家电为主的蓝筹起舞行情中,该基金顺势加仓,把握住了相关的行情。

    值得一提的是,基金经理褚艳辉也是一位颇具人气的明星基金经理。记者了解到,褚艳辉的投资风格属于稳健型,偏重寻找确定性机会,尤其擅长控制产品回撤。Wind数据显示,截至9月14日,浦银盛世A成立以来最大回撤不到4.9%,远低于同期灵活配置型基金超18%平均水平。

    此外,2015年6月12日至8月25日和2015年12月21日至2016年1月28日,A股市场曾经历两次急速下跌,上证综指分别大跌了42.11%和25.80%,同期浦银盛世A的最大回撤仅为-0.09%和-0.16%,褚艳辉的风控能力由此可见一斑。

    展望未来,褚艳辉表示,当前的股票市场已反映了一些不确定因素,估值优势也逐步显现,投资机会渐渐增多,无需过度悲观。浦银盛世后市将把低估值和确定性作为投资的重要考量指标。而在债券投资方面,将更严格的筛选发债人,同时发债地区、行业、评级等也会成为关键考量因素。目前来看,信用债的配置时机还需等待,浦银盛世会适度关注利率债的投资机会。

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