基金公司不同类型产品风险收益特征、投资者适当性管理的有关内容
浦银安盛基金 2012-10-09

问:基金按照运作方式如何分类?

答:依据运作方式的不同,可分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金是指基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金持指传统的开放式基金,不包括ETF、LOF等新型开放式基金。

问:基金按照投资对象如何分类?

答:依据投资对象的不同,可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。股票基金基金资产60%以上投资于股票;债券基金基金资产80%以上投资于债券;货币市场基金则以货币市场工具为投资对象;混合基金也同时以股票、债券等为投资对象,但投资上下限相对于股票型和债券型更为宽泛且灵活。

问:基金的风险收益特征指的是什么?

答:基金的风险收益特征是指风险与收益的匹配。对于基金都遵循着一个基本规律:即低风险,低收益;高风险,高收益。收益和风险通常是相关联的,风险大收益高,风险小收益少。要想获得高收益往往要承担高风险。所以,投资人在期望获取高收益时千万不要忘了首先权衡自己的风险承受能力。

问:请说明一下不同类型基金的风险收益特征?

答:1、股票型基金。主要投资于股票、债券,股票比例一般不低于60%;具有明显的高收益、高风险的特征;主要适合于愿意承受较高风险、追求高收益的积极型投资者。
2、混合型基金。主要投资于股票、债券,但是投资于股票的上限有约束;相对来讲,具有较高收益、较高风险的特征;主要适合于愿意承担一定风险、追求较高收益的稳健型投资者。
3、债券型基金。主要投资于国债、可转债、企业债;风险较低,收益一般;适合于追求本金相对安全、回报略高的稳健型、保守型投资者。
4、保本型基金。投资对象以债券为主,配有一定比例的股票;具有保障本金、收益一般、流动性差的特点;适合于愿意牺牲流动、追求本金的绝对安全、回报略高的保守型投资者。
5、货币市场基金。主要投资于短期国债、金融债、央票、存款;具有本金安全、流动性较高的特点,收益略高于存款;追求本金绝对安全、流动性高、回报略高于存款的保守型投资者。

问:投资基金存在哪些误区?

答:1、投资过于分散。过于分散的投资是盲目的投资。经常有基民同时持有类别不同的十几只甚至几十只基金,这无异于购买了一只全市场的FOF.(如果投资者想投资大盘指数,买一只沪深300ETF即可).
2、频繁申购与赎回。基金实为组合投资,相对单个标的来说,价格波动被“熨平”,风格相对稳健,适合中长期投资。频繁进出,收费成本高,不是明智之选。
3、长期持有低净值极差品种。很多投资者将“在哪里摔倒就在哪里爬起来”的人生哲理运用到基金投资领域,其实并不科学。因为,无论何时投资者手中的投资成本始终是您现在的净值总额。从现在开始投资者继续投资绩差的基金,无异于赛马时直接选了最弱的一匹,要想赢概率是非常渺茫的。
4、重复购买同一类型指数型基金。指数型基金属于被动的基金,收益主要取决于指数的走势,与基金公司管理水平关系不大。如果投资者同时投资多家基金公司的同一标的的指数基金,并不能分散管理人的风险。
5、把债券基金当成保本产品投资。债券的固定收益是基于债券一直持有到期的前提假设。由于种种原因,债券基金经理同样存在高位买入债券,然后在到期前不得不低位卖出债券的可能性。

免责声明
本网站所载公开信息的获得尽可能可靠、准确及完整,但不对其精确性及完整性作出保证。 本网站所载研究报告及投资观点并不构成对取阅者实质性的投资建议或 浦银安盛公司最终的投资结果。 投资有风险,请谨慎选择。投资本公司所管理的基金前,应仔细阅读相关的《基金合同》(《基金契约》)及最新《招募说明书》。